Im Oktober überstiegen die Hypothekenzinsen zum ersten Mal seit zwei Jahrzehnten die Marke von 7 %, der jüngste Meilenstein, der in diesem Jahr inmitten eines Anstiegs der Kreditkosten erreicht wurde.
Aber potenzielle Hauskäufer haben in letzter Zeit vielleicht etwas anderes bemerkt: Die Preise fallen.
Am Donnerstag berichtete der Hypothekengigant Freddie Mac, dass der durchschnittliche 30-Jahres-Festzinssatz für Eigenheime die sechste Woche in Folge gesunken ist und für die Woche 6,27 % erreicht hat endete am Mittwoch.
Für Käufer, die im letzten Jahr Zinsen von 3 % und darunter hatten, mag die Änderung gering erscheinen. Aber die Rückgänge könnten Hunderten von Dollar entsprechen, die weniger für monatliche Zahlungen ausgegeben werden, und einige Experten sagen, dass es zunehmend Anzeichen dafür gibt, dass die Zinsen von hier aus möglicherweise nicht mehr stark steigen und weiter fallen könnten.
“Es besteht eine gute Chance, dass wir den Höhepunkt der Hypothekenzinsen gesehen haben”, sagte Keith Gumbinger, Vizepräsident des Forschungsunternehmens HSH.com.
Die Zinssätze fielen von 7 %, da es Anzeichen dafür gab, dass die Inflation nach zwei besser als erwarteten Verbraucherpreisberichten ihren Höhepunkt erreicht haben könnte, sagten Analysten.
Da Hypotheken gepoolt und auf dem Sekundärmarkt verkauft werden, wollen die Anleger dieser Hypotheken eine höhere Rendite – einen höheren Zinssatz –, da die Inflation zunimmt und den Wert ihrer Investitionen weiter untergräbt.
Die Erwartung, dass die Maßnahmen der US-Notenbank zur Eindämmung der Inflation eine Rezession auslösen würden, trug ebenfalls zu niedrigeren Hypothekenzinsen bei, da die Reaktion der US-Notenbank und der Anleger auf wirtschaftliche Abschwünge komplex ist.
Bisher ist der aktuelle durchschnittliche Hypothekenzins von 6,27 % mehr als doppelt so hoch wie der Satz von 3,05 % im Vorjahr, aber niedriger als der im Oktober und November erreichte Höchststand von 7,08 %.
Diese Änderungen bedeuten, dass jemand, der den Durchschnittszins erhält und 20 % auf ein 800.000-Dollar-Haus ablegt, jetzt 1.576 USD mehr im Monat zahlt als vor einem Jahr, aber 343 USD weniger als zu dem Zeitpunkt, als die Zinsen diesen Herbst ihren Höhepunkt erreichten.
Da sich die Kreditwürdigkeit etwas verbessert hat und die Eigenheimpreise in den letzten Monaten um mehrere Prozentpunkte gefallen sind, sind einige Eigenheimkäufer auf den Markt zurückgekehrt.
Von einer Überschwemmung ist man weit entfernt.
Redfin-Agent Gregory Eubanks sagte, er schreibe ein paar weitere Angebote, und etwa 20 Leute gingen durch sein kürzlich geöffnetes Haus für ein 950.000-Dollar-Haus in Mid City von Los Angeles.
Er schätzte, dass dies ungefähr doppelt so viel Verkehr war, wie er es bei Raten von über 7 % gesehen hätte, und etwa die Hälfte dessen, was er zu Beginn des Jahres erwartet hätte.
In ähnlicher Weise ist der Redfin Homebuyer Demand Index, der Anfragen nach Redfin-Dienstleistungen erfasst, seit Ende Oktober um 10 % gestiegen, aber gegenüber dem Vorjahr um fast 30 % gesunken.
„Wir haben ein gewisses Wiederaufleben erlebt“, sagte Eubanks. „Aber es gibt immer noch diesen Zahlungsschock. “
Einige Ökonomen gehen davon aus, dass die Zinsen im nächsten Jahr fallen werden, obwohl die Kreditkosten als Reaktion auf die Wirtschaftslage im Zickzack steigen könnten.
Laut einer Zillow-Umfrage unter fast 100 Experten sagen 68 %, dass sie nicht glauben, dass der durchschnittliche 30-jährige Festhypothekensatz in den nächsten zwei Jahren jemals über 7 % steigen wird. Die mittlere Schätzung der Analysten in dieser Dezember-Umfrage ging davon aus, dass die Zinsen Ende 2023 im Durchschnitt genau 6 % betragen würden, was einem Rückgang von 0,27 Prozentpunkten gegenüber heute entspricht.
Gumbinger sagte, er glaube, dass die Zinsen im Jahr 2023 zwischen 6,875 Prozent und 5,875 Prozent liegen werden, mit vielen Höhen und Tiefen dazwischen, da der Hypothekenmarkt auf verschiedene Wirtschaftsberichte reagiert.
Greg McBride, Cheffinanzanalyst bei Bankrate.com, geht davon aus, dass die Zinsen Ende nächsten Jahres auf 5,25 % fallen werden. Aber er warnte davor, dass, wenn „die Inflation wieder steigt, auch die Hypothekenzinsen steigen werden“.
„Wir haben uns mehrmals von der Inflation täuschen lassen – wir dachten, sie liegt hinter uns, aber es stellt sich heraus, dass sie es nicht ist“, sagte er.
Fallbeispiel?
Nachdem sich die Zinsen im Juni 6 % näherten, reduzierten Anzeichen eines schwachen Wirtschaftswachstums und Erwartungen, dass die Inflation nachlassen würde, die Kreditkosten, sodass die Zinsen bis Anfang August unter 5 % fielen.
Dann, als sich Wirtschaft und Inflation als robust erwiesen, begannen die Zinsen ihren Aufwärtstrend über 7 %.
Käufer und Verkäufer von Eigenheimen hängen stark von der Richtung der Kreditkosten ab.
Die Eigenheimpreise sind in letzter Zeit gefallen – etwa 6 Prozent seit Mai in Los Angeles County – vor allem, weil höhere Preise die Kaufkraft der Menschen verringert haben.
Diese Rückgänge haben die Zinserhöhung noch nicht ausgeglichen.
Wenn jemand heute ein Haus zum regulären Preis kauft, hat er immer noch eine höhere monatliche Hypothekenzahlung als wenn er ein Haus zum regulären Preis auf dem Höhepunkt der Immobilienpreise im Mai gekauft hätte, weil die Hypothekenzinsen laut einer Zillow-Analyse damals niedriger waren das deutet auf einen Rückgang von 20 % in beiden Fällen hin.
Wenn die Preise weiter fallen oder die Hypothekenzinsen weiter sinken, könnte die typische monatliche Zahlung unter das Niveau von Mai fallen.
Ein Vorbehalt: Wenn die Zinssätze fallen, könnte dies den Preisrückgang begrenzen, da sich die Käufer mehr leisten können.
Es ist zwar schwer vorherzusagen, was als nächstes kommt, aber Ökonomen sagten, es sei zweifelhaft, dass die Zinsen in absehbarer Zeit auf 3 % oder weniger zurückfallen werden.
Das liegt zum Teil daran, dass solch niedrige Zinsen das Ergebnis einer extrem lockeren Geldpolitik während des Höhepunkts der Pandemie waren, etwas, von dem Experten sagen, dass die Federal Reserve es wahrscheinlich nicht wieder aufgreifen wird, selbst wenn die Wirtschaft in eine Rezession abrutscht.
„Denken Sie daran, Sie müssen [such low rates] unter den ungewöhnlichsten Bedingungen“, sagte Gumbinger.